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新国九条编织中小股东保护网财经玉林新闻网

发布时间:2020-03-02 14:30:42 阅读: 来源:码垛机厂家

(原标题:“新国九条”编织中小股东“保护网”)

关键词:投资回报权

研究建立“以股代息”制度

针对市场长期以来存在的“重融资、轻投资”问题,“新国九条”在优化投资回报机制方面开出缓解“投资回报低、回报方式少、回报机制不健全”等问题的药方。要求健全投资者适当性制度,完善中小投资者分类标准,进一步规范不同层次市场及交易品种的投资者适当性制度安排,明确适合投资者参与的范围和方式。同时,要求科学划分各项产品和服务的风险等级以及适合的投资者准入和保护安排,在此基础上建立适合投资者需求和权益保护的市场专业服务体系。

“新国九条”提出,公司因IPO、再融资或并购重组摊薄即期回报的,应承诺并兑现填补回报的具体措施;完善利润分配制度,对不履行分红承诺的上市公司,将记入诚信档案,未达到整改要求的不得进行再融资;建立多元化投资回报体系,除完善股份回购制度、引导上市公司承诺股价破净时回购股份外,还将研究建立“以股代息”制度,丰富股利分配方式等。

关键词:知情权、参与监督权

健全信披异常情形问责机制

“为保障投资者的知情权、参与权和监督权,‘新国九条’打出了便利投资者行权的一系列‘组合拳’。”罗琼涛告诉记者,“新国九条”从三个方面进行了规范。首先,“新国九条”要求引导上市公司全面采用网络投票方式,积极推行累积投票制选举董事、监事,禁止对征集投票权提出最低持股比例限制,完善中小投资者罢免董事提案机制;其次,要求针对影响中小投资者权益的重大事项建立中小投资者单独计票机制,并披露计票结果;第三,要求以信息披露为中心,保障投资者知情权并公平获取信息,同时提高信息披露针对性,健全信息披露异常情形的问责机制。

“新国九条”还创新性地提出,将建立证券发行保荐质保金制度、上市公司违规风险准备金制度、各类机构的风险准备金制度、公司偿债基金、证券中介机构职业保险及退市责任保险等。同时,加大对侵害中小投资者权益行为的打击力度,将建立限售股股东减持计划预披露制度,披露之前不得转让股票;将建立覆盖全市场的诚信记录数据库,健全守信激励和失信惩戒机制;将严肃查处上市公司不当更正盈利预测报告、未披露导致股价异动事项、先于指定媒体发布信息、以新闻发布替代应履行公告义务、编造或传播虚假信息误导投资者,以及进行内幕交易和操纵市场等行为。

关键词:求偿权

中小投资者将有公益性专门维权机构

“散户在股市中成为赢家的寥寥无几,没办法……”老邓是位资深股民,至今仍有不少资金套在股市,他的无奈也折射出中小投资者在股市是首当其冲的受害者。但是,由于先天的弱势地位和制度缺失,中小投资者在自身权利受到侵犯时往往很难维权。今后,证券监管部门将加大监管和打击力度,完善监管政策。“新国九条”指出,对纳入行政许可、注册或者备案管理的证券期货行为,证券监管部门应当建立起相应的投资者合法权益保护安排。建立守信激励和失信惩戒机制。

“新国九条”要求强化执法协作,建立侵害中小投资者合法权益事件的快速反应和处置机制,有关部门要配合公安、司法机关完善证券期货犯罪行为的追诉标准及相关司法解释;证券监管部门完善投资者保护组织体系,加快形成法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护的综合保护体系,实现中小投资者保护工作常态化、规范化和制度化。

“随着相关机制的确立,中小投资者的维权渠道将更多,这些举措将把中小投资者从孤立无援的状态下解放出来,让中小投资者保护工作真正实现常态化、规范化和制度化。”罗琼涛说,“新国九条”中非常明确地表示将完善组织体系,探索建立中小投资者自律组织和公益性维权组织,向中小投资者提供救济援助,丰富和解、调解、仲裁、诉讼等维权内容和方式。充分发挥证券期货专业律师的作用,鼓励和支持律师为中小投资者提供公益性法律援助。

而在强化中小投资者纠纷解决和赔偿救助上,“新国九条”提出一系列创新举措解决投资者可能遇到的索偿问题。如明确上市公司及证券期货经营机构等应承担投资者投诉处理的首要责任,提出建立各类权益纠纷解决机制,支持投资者与市场经营主体协商解决争议或者达成和解协议。同时要求对上市公司违法行为负有责任的控股股东及实际控制人,应主动、依法将其持有的公司股权及其他资产用于赔偿中小投资者。招股书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使投资者遭受损失的,责任主体须依法赔偿投资者;基金管理人等未能履行勤勉尽责义务造成持有人财产损失的,也须依法赔偿。

在强化中小投资者教育和完善投资者保护组织体系方面,“新国九条”要求将投资者教育纳入国民教育体系,提高投资者风险防范意识和自我保护能力,同时督促证券期货经营机构将投资者教育纳入开户、交易、营销及客户服务等各项业务环节。

资深专家认为,“新国九条”具有重要的现实意义,有利于维护广大人民群众切身利益;有利于增强市场信心,激发市场活力;有利于完善市场功能,由过去重融资转变为投融资并重;有利于进一步转变政府职能,推进监管转型,强化市场主体责任。

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